地雷連環爆後 Q2佈局調查 法人點名 科技股、投資級債

地雷連環爆後 Q2佈局調查 法人點名 科技股、投資級債
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去年底時,法人一致地認爲今年第一季應「債優於股」,不過,在元月股債市卻出現一波強勁的「元月效應」,對於第二季資產配置,本報調查10家國內外投資機構看法發現,各家觀點乍看相似,其實差異相當大。如大部份受訪法人看好投資等級債,但是安聯投信、安盛資產等卻認爲,只要精選標的,非投資等級債可爲投資人帶來更佳的報酬率。

在股票方面,科技股、臺灣科技股獲最多法人認同,富達、富蘭克林、野村、第一金投信、元大投信、羣益投信等更在本季看好標的中新增科技股或調升對科技股投資評等。第一金投信投資長曾志峰表示,市場近期波動某種程度是反映歐美銀行危機,在這過程中,股市資金出現風險趨避,因此股票資金即從金融相關股票流進半導體等未來展望佳的標的,半導體受惠於新的應用已出現獲利現象。

儘管美股一直受到法人持續關注且列入核心持股之中,但富達日前對美股看法已轉爲保守,反倒是過去一直被看衰的歐股,從去年至今,其表現不但比美股佳,安盛投資更持續看好歐股後市,富達也調升對歐股的投資評等。顯示,法人圈對於歐美股市後市看法是「南轅北轍」。安盛最佳收益基金投資組合經理劉茜表示,過去投資人對歐洲有不正確的理解,歐元區的經濟在能源價格緩解、供應鏈改善後,預期今年歐元區有望率先復甦。

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第二季各法人資產配置差異也拉大中,如富達投資團隊在第二季看法是─「對股票持中立,維持對信用債的防禦配置,同時建議投資人保留部分現金」;然而來自義大利的歐義銳榮首席投資總監狄寶生(Sean Debow)則認爲,聯準會未來幾個月可能再升一碼、甚至就不升了,他認爲,今年應該投資股票,他尤其看好亞股(韓股、臺灣半導體股)及中國A股、H股。

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